侧边栏壁纸
博主头像
Wyatt博主等级

Done is better than perfect!

  • 累计撰写 103 篇文章
  • 累计创建 31 个标签
  • 累计收到 7 条评论

量化交易-基于永续合约资金费率的套利策略

Wyatt
2021-04-04 / 0 评论 / 1 点赞 / 1,565 阅读 / 2,256 字 / 正在检测是否收录...
温馨提示:
本文最后更新于 2021-04-04,若内容或图片失效,请留言反馈。部分素材来自网络,若不小心影响到您的利益,请联系我们删除。

[toc]

量化交易-基于永续合约资金费率的套利策略

人只能赚到自己认知能力以内的钱,凭运气赚到的迟早会凭实力输出去。
基于此,下面要介绍的东西,我长话短说,因为不是每个人都能认可或者理解。

玩过数字货币的人都知道这个市场高风险、高收益,你可能一夜暴富也可能楼顶吹风。 能投资数字货币,证明你或多或少有着自己对这个市场的理解,每次买卖我相信你也有自己的交易逻辑,或者是出于价值投资、或者是有所谓的‘消息’或者是基于某些指标又或者是基于对趋势的预测等等。不管哪种逻辑,请告诉我你的逻辑每次都能保证盈利吗?如果是,大神请绕行。如果不是,那有没有一种确定的盈利方案呢,而且年利率还可能达到30%以上,甚至100%,那就是套利。套利的策略有很多,搬砖套利,跨期套利,永续费率套利,今天我们要介绍的是永续费率套利,也是我自己已经在践行的一种盈利方式,推荐给大家。

什么是套利

套利也叫价差交易,说白了就是利用价格差(或信息差)赚取差价的一种盈利方式。这个比较好理解,比如陕西的苹果3块钱一斤,北京的苹果5块钱一斤,那在陕西收购苹果,去北京卖出,刨除苹果的运输、存储、损耗等成本,如果还有差价可赚就能实现盈利。在数字货币交易中我们的成本主要是交易手续费,只要买卖的价差大于交易手续费,那就能实现盈利。

什么是永续费率套利

永续费率套利是指在现货和永续合约中同时进行两笔方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,目标是赚取永续合约交易中的资金费率收益
1、资金费率说明

资金费率是永续合约锚定现货价格的重要机制,用来平衡多空情绪。资金费率>0时,在结算时,多头支付资金费用,空头获得资金费用;资金费率<0时,空头支付资金费用,而多头获得。支付或获得资金费用=持仓名义价值*资金费率

资金费用一般每8小时收取一次,每天收3次,不同交易所的结算收取时间不同,在结算时间前平仓则无需支付或不能获得资金费用。

2、永续费率套利

该套利是通过赚取永续合约结算的资金费作为收益。如果只开一个永续合约仓位,很可能合约亏损远大于结算时资金费收益,所以需在现货做一个方向相反的单子进行套保。如永续合约开了1个BTC空单,则需在现货需买入1个BTC。若BTC上涨,则合约亏、现货赚;若BTC下跌,则合约赚、现货亏;实现盈亏平衡。无惧币价涨跌,安心收取永续费率即可。

假设当前币安-BTC永续的资金费率为0.15%,最近一次结算在1小时后,且小王认为资金费>0会持续一段时间,所以小王在BTC永续做空了1个BTC,同时在现货买入了1个BTC。1小时后结算,小王的空仓获得资金费:1*0.15%=0.0015 BTC。资金费率一直>0,则小王的空仓每次结算都可获取到 持仓名义价值 * 资金费率 的收益。3天后,资金费率变成负数,结算时则需要支付资金费,所以小王在结算前平掉了BTC空仓并卖出BTC现货,结束套利。小王获得的套利收益为这3天每次结算收取的资金费累加(注意扣除手续费亏损)。

另外,也存在资金费率<0且绝对值很大,如-0.23%,则可以通过做多永续合约收取资金费,同时卖出等量或等额的现货套保。若没有现货可卖,可以借币卖出,但是借币会产生利息,盈利计算需要把利息亏损纳入考虑,较为复杂,不建议一开始就操作该类型。

如何操作

1 能不能手动买卖赚取差价

理论上是不能的,因为手动操作的滞后性,几乎不可能第一时间发现套利机会和及时下单,而且你不可能24小时盯盘。

2 量化交易,程序化套利效果好

程序化的好处:

  • 24小时不间断发现套利机会,真正躺着赚钱。
  • 全币种监控,更容易抓着稍纵即逝的机会
  • 可以避免人性的缺点

关于效果

跟行情关系很大
实际收益情况取决于如下因素,按照重要性排序依次为:

  1. 市场行情。包括交易所、交易对的选择。交易量越大、换手越高,成交活跃,有庄家拉盘、砸盘的行情,出现的套利机会越多。
  2. 手续费。同样的行情,如果用千分之二的手续费跑策略,可能一天赚1块钱,如果用万分之一的手续费,可能一天能赚100块钱。好的市场行情可遇不可求,当行情好的时候,大家都可以套利赚钱;但是行情一般的时候,就比的是手续费高低了,这在主流币上体现的更明显。道理很简单,当出现差价时,别人的手续费很低,就可以套利赚钱了,但是如果按你的高手续费去成交,可能差价连手续费都还覆盖不了。
  3. 服务器、网络性能。在相同的市场、相同的手续费的情况下,你的网络比别人好,可以更早获得交易信号、更早下单成交,那么收益情况也会更好。比如有的专业量化交易者会将服务器托管在交易所的同一机房(co-location),尽可能降低网络延迟,哪怕为降低千分之一秒的延迟,付出高昂成本。

总而言之,影响收益情况最大的因素是市场行情。选择一个经常波动、换手率高的币种,就比没有波动、换手率低的币种有优势。而在相同的市场行情下,要尽可能降低手续费,能通过点卡、平台币抵扣的,以及使用邀请码享受折扣的,一定要使用,这些降低的手续费都会转化为你的利润,否则就是都给交易所贡献了。以下为主要交易所的手续费政策,其它交易所都有类似政策,需要具体研究。

风险提示

在不同的币种、市场、交易所、服务器硬件、手续费等级,收益完全不一样,甚至于其它全部相同但仅仅策略参数不同,收益也不一样;在不合适的市场、不合适的参数设置下,或者在某些极端行情情况下,可能造成亏损;数字货币交易所可能会产生各种Bug、故障、黑客入侵、甚至被盗,类似的黑天鹅事件,轻者影响一笔、数笔交易,严重者可能造成重大损失。

Reference

https://github.com/wcadaydayup/quant/edit/main/docs/%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%BA%A4%E6%98%93-%E5%9F%BA%E4%BA%8E%E6%B0%B8%E7%BB%AD%E5%90%88%E7%BA%A6%E8%B5%84%E9%87%91%E8%B4%B9%E7%8E%87%E7%9A%84%E5%A5%97%E5%88%A9%E7%AD%96%E7%95%A5.md

1

评论区